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新常态下的资产配置之道

新闻 2015-04-03216569辛闻

文 | 张硕

诺亚财富第二届中国(上海)财智湾区论坛成功举办

随着2015年中国经济增速换档期,在“新常态”下,如何通过科学合理的资产配置,在瞬息万变的资本市场踏准投资节奏,收获财富的保值增值,日益成为众多投资者关切的话题。

2015年3月29日,由诺亚财富集团主办、上海市杨浦区人民政府支持,同济大学EMBA中心、荷宝投资管理集团、保利绿地广场参与协办的第二届中国(上海)财智湾区论坛在上海杨浦成功举办。中共杨浦区区委书记诸葛宇杰、中共杨浦区委副书记、区长谢坚钢,上海市科委副主任陈杰以及上海市金融办金融创新处相关领导出席此次论坛。

论坛邀请瑞银董事总经理兼北亚太区首席投资总监浦永灏、嘉御基金创始合伙人兼董事长卫哲、上海重阳投资管理股份有限公司总裁王庆、美国投资集团KKR董事刘璐、保利置业(上海)投资有限公司董事长兼总经理赵国昂、腾讯社交网络事业群副总裁侯晓楠、歌斐资产董事总经理张涛等资深投资大佬和行业领袖,以自身专业投资眼光与全球视野,解读2015年股市、PE/VC、债券、海外投资、“互联网 ”主题的投资之道。

从产品驱动时代到资产配置时代

“中国经济进入新常态,经济发展的方式正在发生巨大的转变,这种转变在消费、文化产业、环保等行业表现得非常明显。加之中国资本市场的改革趋势,包括注册制的推进、股票的供给增加等,都在驱动新一轮牛市。”诺亚财富集团董事局主席兼CEO汪静波表示。但她同时指出,如何在牛市行情合理配置资产,又是一个大学问。

目前,中国财富管理行业已经跨过产品驱动的时代,进入了资产配置的时代——越来越多投资者不再将产品预期收益高低作为投资依据,而是在深入了解产品收益风险比的基础上,结合全球经济发展趋势,系统性地优化自身资产配置方案。

诺亚财富专注的是站在投资机构和投资者之间,以中立、公正、专业的角度为投资者度身定制专属自己的资产配置方案,实现个人财富的保值增值与可持续传承。

激辩2015年投资之道

随着A股持续上涨,如何把脉牛市脉搏创造高回报,一度成为与会1300位投资者最为关注的话题。

上海重阳投资管理股份有限公司总裁王庆对此表示,过去十几年间,中国A股市场,无论牛市还是熊市,95%的人都是亏钱的。所以投资者需要在做好风险控制的前提下,才能把握牛市投资机会。

尤其是当前A股比港股要贵25%,作为理性的价值投资者,这个风险需要警惕。

嘉御基金创始合伙人兼董事长卫哲则希望投资者理性看待日益火热的“互联网 ”投资主题。

在他看来,今年最大的投资挑战就是“互联网 ”概念存在估值泡沫。

“‘互联网 ’最好的布局时间,应该是在两三年前。如果现在投资,就像是追赶一辆已经开出的火车。既然你错过了一辆好车,那么就等待下一辆好车吧。”他说。而他眼里的下一辆“好车”,则是未来不少赴美上市的互联网公司回归A股,由于这些公司估值在美国资本市场往往被低估,存在着不少的收益空间。

诺亚财富则建议投资者不妨将投资视野扩展到海外,尤其是美国经济持续复苏正增加美元资产的投资吸引力与收益回报,不妨增加海外资产的配置比例。

至于大众普遍关注的房地产投资机会,保利置业集团(上海)投资有限公司董事长兼总经理赵国昂坦言房地产企业也在经历转型——从以往追求的规模品牌效应转型为城市服务商、管理服务商等。而房地产投资的一大特点,就是随着技术发展和生活理念的进步,每过8-10年房地产产品也会更新换代,基于中国经济的持续发展,未来核心城市的商业写字楼可能会带来相当可观的投资回报。

FOF的资产配置之道

随着投资品种日益增多,如何将资金合理科学地配置到各个资产实现低风险高收益,同样是不少投资者颇为头疼的问题。

汪静波认为,资产配置并不是将资金随意地分配到不同投资品种,而是同样需要一个专业机构根据投资者自身风险承受能力,结合全球经济发展趋势,以及各个投资品种收益风险比预测,给出全面精确的投资组合建议。

经历十余年的发展,诺亚财富已经从第三方财富管理机构转型成综合金融服务集团,业务版图涉足财富管理、资产管理、投资银行、互联网金融等四大主脉络,并积极布局家族财富、高端财富管理、高端教育、海外资产配置、私募股权投资、公开市场投资和保险经纪等多元化资产管理业务领域,开展FOF(基金中的基金)业务,帮助投资者合理规划自身资产配置方案。

目前,诺亚财富旗下资产管理机构——歌斐资产所管理的资产规模超过500亿元,投资范围囊括PE二级市场投资、房地产投资、医疗与互联网领域PE/VC投资、私募证券投资等,帮助很多投资者在分散投资风险同时,收获理想的高回报。



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